Nacido en Vlădești, condado de Argeș, se graduó en la escuela secundaria en Câmpulung en 1967 y en la Academia Caragiale de Artes Teatrales y Cinematografía de Bucarest en 1971. Hizo su debut teatral un año antes de graduarse, en el Teatro Bulandra, en The Grass Harp de Truman Capote. Su debut en la pantalla se produjo en Nunta de piatră (1972), de Dan Pița; Más tarde aparecería en Filip cel Bun (1975) del mismo director. Otros directores con los que ha trabajado son Alexandru Tatos (Mere roșii, 1975; Secvențe, 1982; y Secretul armei secrete, 1988), Virgil Calotescu (Buletin de București, 1982; y Căsătorie cu repetiție, 1985), Nae Caranfil (Asfalt Tango , 1996; y Filantropica, 2002) y Cătălin Mitulescu (Cómo pasé el fin del mundo, 2006). En total, ha aparecido en más de sesenta películas.
Diaconu trabajó con Lucian Pintilie tanto en cine (De ce trag clopotele, Mitică?, de 1981) como en teatro: El inspector gubernamental de Gogol en Bulandra y Como gustéis de Shakespeare en el Teatro Nottara. Liviu Ciulei lo contrató en Bulandra en 1972, donde permaneció durante una década, antes de pasar a Nottara. En Bulandra, apareció en Noche de Reyes y La Tempestad, ambas bajo la dirección de Ciulei; y en Răceala de Marin Sorescu, dirigida por Dan Micu. En Nottara, apareció en El bosque, de Alexander Ostrovsky; Ultimul bal, según El bosque de los ahorcados, de Liviu Rebreanu; y Într-o dimineață, de Mihai Ispirescu. Se convirtió en director del Teatro Nottara en 2004, trabajando como tal hasta su dimisión en 2011.
